W 1927 roku Gustaf Larson i Assar Gabrielsson wyprodukowali pierwszy pojazd tej marki, model OV4, nazywany też Jacobem. Dwa lata później pojawił się pierwszy samochód z 6-cylindrowym silnikiem chłodzonym wodą i był to model PV651. Wtedy też rozpoczęto produkcję ciężarówek i autobusów. Zaraz po II wojnie światowej pojawił się model PV444 i stał się sprzedażowym hitem w Szwecji. Wprowadzono również luksusowe PV831, pojazd ten miał welurową tapicerkę , dywaniki, zapalniczkę, zegarek i radio. Konstruktorzy stworzyli też sportowy model P1900, ale nie spotkał się on z zainteresowaniem.
W roku 1957 zadebiutował model Amazon o nietypowej stylistyce i z trzypunktowymi pasami bezpieczeństwa. 9 lat później pojawił się model 144, uznany wtedy za najbardziej zaawansowany technologicznie na świecie. W 1973 roku pojawiło się pierwsze Volvo z elektronicznym wtryskiem paliwa. W latach ’70 doszło również do fuzji z Renault i Peugeot, a w latach ’80 Volvo otrzymało pierwszy, turbodoładowany silnik. W latach ’90 Volvo zostało okrzyknięte najbezpieczniejszym samochodem dzięki zaawansowanym systemom bezpieczeństwa. W 1999 roku koncern został przejęty przez Forda, a w 2010 przez Chińską firmę Geely Automobile.